Surfando Gráficos

Recentemente e a pedido do Massota, o felippebf escreveu sobre o BDI

Email enviado por felippebf,

Primeiramente desculpem-me pela minha ausência no blog. Ando realmente muito atarefado no trabalho a ponto de negligenciar um Feliz Natal e próspero Ano Novo a todos vocês…imperdoável mesmo. Enfim, vamos ao que interessa…BDI.

Realmente o BDI é no mínimo interessante. Interessante porque ele não é um espelho retrovisor como a maioria dos índices econômicos..e também não sofre ataque especulativo como as commodities por exemplo, que independente do estoque/produção, o preço do papel oscila a bel prazer no mercado futuro devido as operações alavancadas de grandes especuladores…ou seja, o BDI refere-se ao preço do frete marítimo dos granéis sólidos (carvão, minério, soja, açucar, etc…) e ninguém paga frete p/ transportar vento…entretanto o BDI não tem exatamente uma relação dierata com toda a economia, pois limita-se mais a esse mercado de commodities (de forma indireta pois impavta no preço final) e na indústria da navegação, esta sim de forma direta.

Resumindo, o BDI mostra que a indústria da navegação está uma M. Importante distinguir essa indústria da navegação (transporte) da off-shore (produção & exploração de petróleo) que, no Brasil, devido ao pré-sal e, claro, ao dinheiro que o governo e o BNDES estão disponibilizando a Petrobrás para as subcontratações, essa indústria segue forte…

O que acontece neste segmento do BDI e na indústria da navegação como um todo é que como para construir um navio demora em média 3 anos, essa indústria carrega ainda muitos navios que foram encomendados ainda em 2008 e/ou outros que apostaram na recuperação em 2011, gerando uma pressão negativa no preço do frete na velha relação oferta X demanda…soma-se a isso a peculiridade que o navio é móvel (diferente de um terminal de armazanagem por exemplo) então o armador (empresa de navegação) desloca seu navio globalmente para competir no mundo inteiro e às vezes faz preço de frete de retorno da carga para não voltar vazio…por exemplo antigamente os navios de líquidos do Brasil exportavam etanol…hoje não…então se eles vêem trazendo proudots importados, vão voltar levando o que??? Vento? Então pegam qualquer coisa a qualquer preço…esse setor em particular (navegação) deve sofrer uma quebradeira dos menores e/ou mais expostos a dívidas para reequilibar os pre;cos do marcado como menos ofertas…sem contar que com o recuo das importações pela Europa da Äsia (devido ao plano de austeridade) e a redução do próprio consumo interno da China e Índia, colocam ainda pressão no mercado com ofertas dos players desses países em novos mercados….vejam a questão do navio (Valemax) da VALE o barulho que deu p/ entar no mercado chinês e os chinezes não deixaram…ia terminar de detornar os empresários das embarcações menores que transportavam minério p/ a VALE

Concluindo, o BDI atual mostra no mínimo que não existe aumento de demanda global pelas commodities…o que significa teoricamente que os preços dessas commodities devem se estabilizar ou cair.

Vendo o gráfico dos navios de contanier, o qual acredito reflete de forma melhor a economia como um todo (manufaturados) pois é carga geral, o mesmo também não está otimista…não está tão mal quanto a carga seca, mas está em declínio.

http://www.harperpetersen.com/harpex/harpexRH.do?timePeriod=Years5&&dataType=Harpex&floatLeft=None&floatRight=None

O curioso é que depois o BCE entrou na mesma toada do FED (imprimir moeda para emprestar aos devedores), entendo que o medo do default acabou por hora…alguns dados da economia lá fora também apresentam alguma melhora…e também faz muito tempo que não temos IPOs…os caras tem que tentar melhorar a cara do mercado pelo menos no médio prazo para atrair dinheiro dos investidores…Vejam este artigo, infelizmente em inglês:

http://www.collinsstewarthawkpoint.com/nydocuments/20120110_picturebook.pdf

Meus amigos, agora que reparei o quanto escrevi. A conclusão é que o BDI sozinho não dá para afirmar que uma crise brava vem por aí…o que se pode concluir é que o setor de commodities não está com essa bola toda (principalmente manufaturados pois preço de petróleo e minério de fero são carterizados), que o da navegação está numa crise terrível e que a demanda global está retraindo, e não crescendo. O resto é especulação.

Grande abraço e estamos aí…ou por aqui, he,he,he.

Desejo um Feliz Ano Novo a todos, embora que de forma tardia.

Felippe.

Média positiva e lateralizada. Oscilador permanece sobrecomprado desde a semana passada. VIÉS DE ALTA

LADS sem divergências

PVOL e média positivos e sem divergências, mas confirma a perda de força compradora nos últimos pregões

OPEN-10 TRIN cedendo e o MACD cruzou na venda

McClellan Oscillator positivo mas congestionado. Esta congestão deve-se à estratégia de rodízio das ações, já que este indicador baseia-se numa média dos avanços e declínios

Summation segue avançando acima da média, já nos níveis de maio/2009

Money Flow semanal suavizado segue compradaço sem divergências

MACD Mod comprado nos 3 indices. MACD ja bem distante da média mas sem divergências

Dia 27/01/2012

No dia 24/1 o volume financeiro da BOVESPA foi de 5,41 bilhões. Naquele dia estrangeiros venderam -1,1 k contratos e terminaram o dia com saldo de 116 milhões em ações. No ano estão com saldo de 5,4 bilhões

No IBOV futuro o total de contratos abertos em 280,1 k uma redução de -0,4 k contratos. Estrangeiros vendidos em -23,3 k e no dia com saldo de -0,5 k contratos ( 2,1% )

No Dolar Futuro estrangeiros com saldo de 32,0 k contratos e no dia com saldo de 6,8 k contratos ( 27,0% )

Na Taxa de Juro Futuro estrangeiros com saldo de 1.655,5 k contratos e no dia com saldo de -95,2 k contratos ( -5,4% )

No gráfico suavizado à direita, chama a atenção que o saldo dos estrangeiros é ascendente nos 3 CABs, sendo que em JUROS e DOLAR estão comprados e no IBOV estão fechando posição vendida. Este alinhamento ainda não havia acontecido dentro do periodo analisado

Apesar da queda de sexta, média segue positiva. VIÈS DE ALTA.

PVOL fecha a semana positivo mas bem próximo de zero. Durante a semana a média apresentou divergência de baixa em relação ao IBOV quando não cravou nova máxima.

OPEN-10 Trin acompanhou IBOV fazendo nova máxima, porém MACD-H dele vinha decrescente.

MACD do McClellan Oscillator volta a fechar a semana na venda

Summation positivo, mas como na semana anterior, volta a fechar próximo da média.

Money Flow semanal segue comprado

MACD MOd segue comprado nos 3 indices, porém o histograma com divergência de baixa em todos.

Dia 13/01/2012

No dia 11/1 o volume financeiro da BOVESPA foi de 4,20 bilhões. Naquele dia estrangeiros compraram 0,5 k contratos e terminaram o dia com saldo de 401 milhões em ações. No ano estão com saldo de 1.8 bilhões. Visivel no gráfico o apetite dos estrangeiros por ações neste inicio de ano.

No IBOV futuro o total de contratos abertos em 261,9 k um aumento de 0,8 k contratos. Estrangeiros vendidos em -32,3 k e no dia com saldo de -2,7 k contratos ( 9,2% ). O rompimento dos 60k deve coincidir com a mudança de patamar da posição vendida dos estrangeiros (seta).

No Dolar Futuro estrangeiros com saldo de 42,4 k contratos e no dia com saldo de 18,7 k contratos (78,9%)

Na Taxa de Juro Futuro estrangeiros com saldo de 1.717,7 k contratos e no dia com saldo de 88,2 k contratos ( 5,4% ). CABs Juro em declinio desde o vencimento, porém ainda acima do nível anterior.

Estudos semanais seguem sugerindo alta. No diário, estudos baseados em preço sugerem baixa (a exceção do Summation), enquanto que os estdos baseados em volume sugerem alta. O OPEN-10 TRIN que mistura os dois sugere alta.

Volume a favor das ações que avançaram, média descendente e próxima de zero, mas positiva. VIÉS DE ALTA

PVOL apesar da queda semanal vem se mantendo positivo

OPEN10 TRIN segue firme, inclusive com MACD cruzando na compra

MACD do MCClellan Oscillator quase cruzou na venda, fechando lateralizado logo acima da média

Summation segue acima de zero e acima da média.

Money Flow semanal suavizado segue comprado

MACD Mod semanal dos indices segue comprado

Dia 29/12/2011

Na BOVESPA estrangeiros no ano com saldo de -2.489 milhões, no mês saldo de -2.528 milhões e no dia 27/12 com saldo de -3 milhões.

No IBOV futuro o total de contratos abertos em 237,9 k uma redução de -3,4 k contratos. Estrangeiros vendidos em -37,6 k e no dia com saldo de -0,5 k contratos ( 1,4% )

No Dolar Futuro estrangeiros com saldo de 46,5 k contratos e no dia com saldo de 19,5 k contratos ( 72,2% )

Na Taxa de Juro Futuro estrangeiros com saldo de 1.009,6 k contratos e no dia com saldo de 78,0 k contratos ( 8,4% )

Chama a atenção o total de contratos abertos de juros futuro. Gráfico da direita , parte superior, linha amarela

Com inicio de rompimento da LTB.

Ibov